Harley-Davidson Q1 결승전이 나왔고 좋지 않습니다

“좋은 소식을 먼저 원하십니까? 아니면 첫 번째 나쁜 소식을 원하십니까?” 아마도 당신이 이미 다른 사람들에게 물었던 것일 것입니다. 그리고 나처럼 현재 Harley-Davidson Q1 2025 재무 결과를보고 있다면, 그 질문에 대해이 글을 쓴 사람이라면 자신을 물어볼 수 있습니다.

이것은 상당히 구조화되어 있기 때문에 : 먼저 좋은 소식의 눈부심이 많으면 거의 모든 뉴스는 나쁘고/또는 더 나쁩니다.

우리가 가지고있는 것처럼 회사의 부를 따르고 있다면 놀랍지 않을 것입니다. 내가 회사 자체가 작동한다고 확신하면서 상황이 바뀌기를 바랐을 수도 있습니다. 그러나 2024 년. 그는 끔찍했고 만약했다 결과 Q1 2025 그들은 미래를 지적하고 올해는 더 나빠 보인다.

먼저 좋은 소식 : Q1 2025 그렇게 나쁘지 않았습니다 할리가 기대했듯이. 그게 다야; 좋은 소식입니다.

숫자는 여전히 긍정적이지 않습니다. 그들은 단지 아닙니다 나쁘다 그가 생각했듯이. Harley-Davidson CEO가 표현한 정확한 방법은 “1 분기의 결과는 많은 분야에서 우리의 기대보다 앞서있었습니다.” 이봐, 폭풍 속의 양파, 맞아?

그러나 그게 숫자는 무엇을 의미합니까? 2025 년 1 분기에 Harley-Davidson의 총 수입은 2024 년 1 분기 1 년에 비해 23% 감소했으며, 주당 1.07 달러는 1.07 달러이며, 이는 2024 년 1 분기에 비해 38%에 비해 38%입니다.

이제 우리는 2025 년 1 Q1의 보고서의 고기에 뛰어 들었습니다.

익숙하지 않은 사람들을 위해 Harley-Davidson의 재무 보고서에는 Harley-Davidson의 전체 그림을 구성하는 세 가지 세그먼트가 포함되어 있습니다. 이들은 다음과 같습니다. Harley-Davidson Motor Company (HDMC)는 연소 오토바이, 부품, 액세서리 및 의류를 다룹니다. Harley-Davidson Financial Services (자기 설명); Livewire 브랜드의 EV 오토바이와 그의 Stacyc EV Kids Bicycle Brand도 포함되어 있습니다. 이 세그먼트를 함께 추가하고 전체 HD 사진을 얻으십시오.

2025 년 1 분기의 HDMC 소매 데이터를 살펴보고 세계의 판매 및 시장 점유율 수치는 2024 년 1 분기와 관련이 있습니다. 시장 점유율 측면에서, 미국에서는 1 % 감소합니다. 2025 년 1 분기 36% 당 2024 년 1 분기 37%의 다음 37%.

그러나 유럽에서는 2024 년 1 분기 동안 시장 점유율이 50% 이상 감소했으며, 모터 회사의 유럽 시장 점유율은 5%였다. 2025 년 1 분기에 현재 2%만 맴돌고 있습니다.

그러나 우리 구성 요소에서 판매로 돌아가 전 세계적으로 분리합시다. 북아메리카에서는 2025 년 1 분기 HDMC 매출이 2024 년 1 분기 동안 1 년에 비해 24% 감소했습니다. 유럽, 중동 및 아프리카 (EMEA)에서는 2% 감소했습니다. 아시아 태평양 해양에서는 28%감소했습니다. 그리고 마지막으로 라틴 아메리카에서는 6%감소했습니다.

사진 : 할리 데이비슨

HDFS 측에서는 수익은 2024 년 1 분기에 비해 연간에 비해 2%에 불과합니다. 여전히 마이너스이지만 이것은 확실히 최악의 뉴스가 아닙니다. 이 부문의 운영 수익은 1 년에 비해 19% 증가했습니다.

라이브 와이어에 가면서, 우리는 여기에도보고 할 것이라는 나쁜 소식과 비교적 좋은 소식이 있습니다. 지난 몇 년 동안 Livewire의 장치 판매에 대한보고는 LiveWire EV 오토바이와 Stacyc를 동일한 버킷에 넣었으므로 각 EV 유형의 EV의 얼마나 많은 단위가 판매되었는지는 확실하지 않았습니다. 그러나 Q1 2025 결과는 “오토바이 유닛”과 “전기 사이클링 장치”를 자체 개별 엔티티로 나누기 때문에 그것이 무엇인지 명확하게 볼 수 있습니다.

이를 염두에두고 Livewire는 2025 년 1 분기에 총 33 개의 오토바이가 판매되었다고보고했습니다. 이는 2024 년 1 분기에 비해 72%입니다. 반대는 2025 년 1 분기 동안 1,970 개의 전기 자전거를 판매하여 33% 감소했습니다. Livewire EV 결합 세그먼트의 수익은 2025 년 1 분기에 3 백만 달러였으며 이는 2024 년 1 분기에 비해 42%입니다.

그러나 모든 부정성 중에는 가벼운 은색 안감이 있습니다. Livewire 부문은 2025 년 1 분기에 계속 손실을 입었지만 (회사는 모든 사람들에게 처음 몇 년 동안이 세그먼트를 기대할 수 있다고 말했지만, 이것은 실제로 2024 년의 첫 번째 지역보다 Q1 2025의 손실이 적다는 것입니다.

얼마나 나쁘니? 2025 년 1 분기. Livewire는 2 천만 달러의 손실로보고했습니다. 믿거 나 말거나, 그것은 2,900 만 달러 인 2024 년 1 분기의 운영 손실보다 훨씬 낫습니다. 실제로, 그것은 가까운 미래에 세그먼트가 수익성이되면 올바른 방향으로 이동의 32%를 나타냅니다. 따라서, 1/4 분기에 33 개의 자전거를 판매하는 것은 이제 Livewire가 브랜드로서 다소 확립되었으며 (현재와 같이 유럽에서 판매되는) 신중한 낙관론은 괜찮을 것입니다.

관세는 어떻습니까?

자동차 회사는이 코끼리를 방에서 연설하기 위해이 기회를 얻었습니다. 투자자의 프레젠테이션에는 전체 페이지가 서있는 위치를 나타내고 다음에 대해 생각할 때 유용 할 수있는 곳이 있습니다.

사진 : 할리 데이비슨

그러나 불확실한시기와 걱정스러운 경제에는 새로운 오토바이와 같은 물건에 돈을 쓰는 경향이 적습니다. 오토바이가 일상적인 운송으로 더 많이 사용하는 문화에서는 상황이 다르지만 이제는이 장소 중 하나가 아닙니다.

이 나라의 우리 중 일부는 가능한 한 많은 것을 운전하려고 노력하고 있지만, 대다수는 오토바이를 즐겁고 여가를 위해 운전합니다. 다시 말해, 일상적인 승객이 아니라 모든 상점의 기계 (세계의 다른 지역과 마찬가지로).

이것이 사실이기 때문에, 이것은 할리의 시장이기 때문에 수량에 따라 판매되기 때문에, Harley의 구성 요소 소스와 미국에서 자전거의 대부분을 구축한다는 사실조차도 관세 상황이 끝나는 영향으로부터 그것을 완전히 보호 할 수없고 완전히 보호 할 수는 없습니다.

이를 염두에두고 Harley-Davidson이 재무 보고서 Q1 2025 에이 간단한 일회성 진술을 추가 한 것은 놀라운 일이 아닙니다.

일이 한동안 분홍색이 아니었지만, 첫 번째는 아니며 2025 년의 나머지 기간에 대한 재무 지침을 철회하거나 철회 한 마지막 대기업은 아닙니다.

토양의 지속적인 전환에서 어떻게 불가능을 예측할 수 있습니까? 당신은 할 수 없습니다.